첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 보면 SK하이닉스는 상황이 좋지 않던 과거의 힘들었던 시기를 거쳐 지금은 비교적 안정적으로 이익을 내고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 올해 실적이 어떻게 나올지 기대가 됩니다.
두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*5, 초록색 막대-EPS*10, 빨간색 막대-EPS*15, 파란색 점-주가)를 보면 2017년 최종 순이익이 2분기 성적의 두 배라고 가정할 때 2017년 예상 PER은 7 정도가 될 것입니다. ROE는 31% 정도가 될 것이고 ROE/PER이 4.5를 상회하게 되므로 투자하기에 싼 가격대라고 할 수 있습니다. 주식 수는 728,002,365주 입니다. 2003년 21:1 감자를 한 이후로 한 해도 거르지 않고 주식수가 늘려오다가 2014년 이후로는 더 이상 주식 수를 늘리지 않고 있습니다. 시가배당률은 현재 높지 않지만 배당금은 점점 늘어갈 것으로 보입니다.
세 번째 그래프 (초록색 막대-영업활동현금흐름, 파란색 막대-투자활동현금흐름, 주황색 막대-재무활동현금흐름)를 보면 현재 영업활동현금흐름은 플러스이고 투자와 재무활동현금흐름은 마이너스인 것을 볼 수 있습니다. 영업한 결과로 실제 현금을 잘 거두고 있고 투자도 적절하게 이뤄지고 있으며 빌렸던 돈을 갚아나가고 있는 모습입니다. 갚는 돈이 좀 더 많아져서 재무활동현금흐름이 더 큰 마이너스를 보이면 좋겠군요. 부채비율은 꾸준히 낮아져 현재는 35% 입니다.
네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 보면 역시 어려웠던 과거에 비해 유동비율과 당좌비율이 개선된 것을 볼 수 있습니다. 특히 당좌비율은 179%로 낮은 수준도 너무 높은 수준도 아닌 적당한 수준입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.
SK하이닉스는 좋지 않은 상황을 성공적으로 반전시킨 좋은 예가 될 수 있을 것입니다. 2014년 부터는 지속적으로 배당도 늘려가면서 지급하고 있습니다. 앞으로 DRAM과 NAND Flash의 수요는 더 늘어나지만 공급은 그 만큼 증가하지 않을 것으로 보이니 SK하이닉스의 반도체 제품에 대한 가격 결정권도 얼마간은 계속 유지될 것으로 예상됩니다.
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