로엔 - 멜론, 디지털음원, 음반

로엔 - 멜론, 디지털음원, 음반

로엔의 매출 구성은 디지털 콘텐츠 (멜론 82%), 상품 (CD 7%), 제품 (CD 3%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
2007년 까지는 적자를 보다가 2008년 부터 흑자로 돌아선 이후 매출, 영업이익, 순이익 모두 매년 늘고 있습니다. 영업이익률과 순이익률도 조금씩 조금씩 오르고 있네요.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 35 ROE는 24% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 25,291,705주 이며 2008년 유상증자로 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 1.06% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름도 매년 늘어나고 있습니다. PCR이 PER보다 높은 것은 긍정적이며 부채비율은 54%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 223%와 222% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

로엔은 디지털 음원을 주된 수익원으로 삼고 생각보다 마진율이 높네요. 배당을 점점 늘리는 것 같기는 하지만 2013년과 2015년에는 배당금을 지급하지 않았는데 수익이 나지 않았던 해도 아닌데도 불구하고 왜 그랬는지 모르겠습니다. 그리고 로엔의 현재 주가는 성장률대비 (네 번째 그래프 Net profit growth rate 참조, 연평균 대략 25 - 45% 성장) 적절한 수준인 것 같습니다. 하지만 대외적 영향으로 인해 단기고점에 있는 것으로 판단되기 때문에 조정을 받을 때 분할 매수를 해야 할 것 같습니다.