현대리바트 - 가구 및 목제품

현대리바트 - 가구 및 목제품

현대리바트는 대부분 가구를 판매하여 매출을 얻습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출은 꾸준히 잘 늘어나고 있습니다. 마진율이 낮은 것은 흠입니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 12 ROE는 11% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 17,261,650주 이며 2008년 무상증자를 했습니다. 작년 실질시가배당률은 0.23% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 매끄러워 보이지는 않네요. 부채비율은 48%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 211% 당좌비율은 154% 입니다. 적정한 수준인 것 같습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

현대리바트는 가구를 제작하고 판매하는 회사로써 성장성이 높은 회사라고 볼 수는 없습니다. 그래서 PER이 10 이하로 떨어질 때 매수하는 것이 어떨까 생각해 봅니다. 주식 수를 늘리지 않고 꾸준히 배당을 지급하는 것은 긍정적이지만 시가배당률이 너무 낮은 것은 아쉽네요. 그래도 투자자가 가구 시장의 생리를 잘 알고 현대리바트가 경쟁력있는 회사라고 생각한다면 매수가 나쁜 선택인 것만은 아닌 것 같습니다.