동원시스템즈 - 유리병, 연포장, 캔, 알미늄

동원시스템즈 - 유리병, 연포장, 캔, 알미늄

동원시스템즈의 매출 구성은 포장 (연포장, 유리병, 캔, 알미늄 77%), 건설 18%, PM (부동산 관리 임대 4%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
최근 5년 실적을 보면 매출은 대폭 증가한 것이 눈에 들어옵니다. 영업이익률과 당기순이익도 개선되었네요.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 15 ROE는 15% 입니다. 주식 수는 24,344,912주 이며 회사 분할과 합병 액면병합으로 변동이 있었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.29% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름은 그다지 좋아보이지 않습니다. 부채비율은 150%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 85%와 61% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

동원시스템즈는 어제 알아본 금비와 비슷하게 포장용기를 만들고 있는 회사입니다. 취급하는 품목의 개수는 훨씬 더 많습니다. 두 회사중에 어느 회사가 투자하기에 더 낫다라고 말하기는 어려울 것 같지만 현금흐름이 더 좋고 배당률이 높으며 각종 안정성 지표가 우수한 금비에 조금 더 마음이 끌리네요. 금비의 연결회사인 삼화왕관을 연이어서 오늘 알아봤으면 좋았을텐데 깜박했네요. 삼화왕관은 내일 보도록 하죠.

금비 - 병 뚜껑, 유리병, 화장품

금비 - 병 뚜껑, 유리병, 화장품

금비의 매출 구성은 병 뚜껑 57%, 유리병 40%, 화장품 1%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
2011년 삼화왕관의 실적까지 더해지고 매출은 늘고 있는 추세입니다. 올해를 제외하고 영업이익이나 순이익도 개선된 것으로 보입니다.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 18 ROE는 2% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 1,000,000주 이며 작년 실질시가배당률은 1.67% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름은 벌어들이는 순이익에 비해 우수한 것을 볼 수 있습니다. PCR이 PER에 비해 무척 낮습니다. 부채비율은 63%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 197%와 150% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

금비가 만드는 제품들은 상당부분 주류회사에서 소비되고 있습니다. 따라서 주류업계의 실적에 금비의 영업이 연동될 것이기 때문에 금비 투자자들은 국내 주류 소비량 (특히 무학과 하이트진로)을 살펴보는 것이 필요해 보입니다. 제가 볼 때에는 성장성이 높은 사업은 아닌 것 같습니다.

원림 - 포장재, 포대, 인공관절

원림 - 포장재, 포대, 인공관절

원림의 매출 구성은 포장용 포대 60%, 인공관절 도매 27%, 금융투자 6%, 임대사업 3%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
작년 실적은 좋았는데 올해는 그렇지 않을 것으로 보입니다. 매출에 경향성은 없어 보이며 영업이익과 순이익이 일정하지 않네요.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 12 ROE는 3% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 2,200,000주 이며 작년 실질시가배당률은 1.73% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름이 일정하지 않고 부채비율은 28%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 392%와 317% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

원림의 유동비율과 당좌비율은 비교적 꾸준하게 늘어온 것을 볼 수 있습니다. 하지만 거두는 이익이 일정하지 않고 주는 배당과 영업활동현금흐름도 오락가락하는 이상한 회사입니다. 그리고 이렇게 10년 넘게 매출이 정체되어 있는 회사에 투자하고 싶지는 않네요. 이 이상의 코멘트를 하기조차 정말 아까울 정도입니다.

로엔 - 멜론, 디지털음원, 음반

로엔 - 멜론, 디지털음원, 음반

로엔의 매출 구성은 디지털 콘텐츠 (멜론 82%), 상품 (CD 7%), 제품 (CD 3%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
2007년 까지는 적자를 보다가 2008년 부터 흑자로 돌아선 이후 매출, 영업이익, 순이익 모두 매년 늘고 있습니다. 영업이익률과 순이익률도 조금씩 조금씩 오르고 있네요.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 35 ROE는 24% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 25,291,705주 이며 2008년 유상증자로 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 1.06% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름도 매년 늘어나고 있습니다. PCR이 PER보다 높은 것은 긍정적이며 부채비율은 54%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 223%와 222% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

로엔은 디지털 음원을 주된 수익원으로 삼고 생각보다 마진율이 높네요. 배당을 점점 늘리는 것 같기는 하지만 2013년과 2015년에는 배당금을 지급하지 않았는데 수익이 나지 않았던 해도 아닌데도 불구하고 왜 그랬는지 모르겠습니다. 그리고 로엔의 현재 주가는 성장률대비 (네 번째 그래프 Net profit growth rate 참조, 연평균 대략 25 - 45% 성장) 적절한 수준인 것 같습니다. 하지만 대외적 영향으로 인해 단기고점에 있는 것으로 판단되기 때문에 조정을 받을 때 분할 매수를 해야 할 것 같습니다.

현대에이치씨엔 - 방송, 광고, 인터넷

현대에이치씨엔 - 방송, 광고, 인터넷

현대에이치씨엔의 매출 구성은 방송 42%, 광고 35%, 인터넷 17%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
매출은 2013년 정점을 찍고 하락세에 있고 영업이익과 당기순이익은 2011년 이후로 감소세에 있습니다.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 8이고 ROE는 7% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 112,876,596주 이며 2016년 현대에이치씨엔새로넷방송, 현대에이치씨엔금호방송 합병신주로 조금 늘었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.86% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
PER보다 PCR이 훨씬 낮은 상태가 계속 유지되고 있으므로 벌어들이는 순이익 대비 영업활동현금흐름은 원활한 것으로 보입니다. 부채비율은 8%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 810.94%와 810.82% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

현대에이치씨엔은 현금이 많고 당장 망할 것 같은 회사는 아닙니다. 2017년 반기 성적이 작년보다 좋지 않은 것으로 보아 사실 올해 최종 성적은 작년보다 떨어질 것으로 예상되며 (네 번째 그래프 Net profit growth rate은 반기 성적을 단순이 곱하기 2한 것으로 7% 성장 할 것으로 계산됨) 앞으로 사업이 어떻게 될지는 더 깊게 분석해봐야 겠습니다. 뭔가 특별한 것이 나오지 않는 이상 투자하고 싶진 않네요. 배당금은 계속 주당 40원으로 동결되어 있고 시가배당률 자체도 낮습니다.

CJ제일제당 - 물류와 식품

CJ제일제당 - 물류와 식품

CJ제일제당의 매출 구성은 물류 39%, 식품 32%, 생명공학 28%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
매출은 꾸준히 늘고 있지만 영업이익과 순이익이 좋지 않습니다.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
2017년 예상 PER은 26 ROE는 3% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 14,495,431주 이며 2009년 삼양유지주식회사 합병신주로 늘었고 매년 주식매수선택권을 행사하여 주식 수가 조금씩 늘고 있습니다. 작년 실질시가배당률은 0.56% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
6년 동안 PER보다 PCR이 대체로 낮은 것으로 보아 영업활동현금흐름은 양호한 것으로 판단됩니다. 부채비율은 163%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 106%와 76% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

조흥, 오뚜기, 동서를 보다가 CJ제일제당의 지표들을 보려니 너무 답답했습니다. CJ제일제당처럼 이렇게 영업이익률과 순이익률이 낮으면 매출이 줄어드는 순간 고정비로 인해 적자를 볼 가능성이 높습니다. 부채비율도 낮다고 할 수 없는 수준이고 실질시가배당률과 당좌비율이 너무 낮습니다. 그렇다고 주가가 싼 것도 아니므로 투자하기가 굉장히 망설여지는 회사입니다.

동서 - 오뚜기보다 나은 회사?

동서 - 오뚜기보다 나은 회사?

동서의 매출 구성은 식자재 59%, 포장재, 다류, 동서물산 26%, 수출 및 대행 13%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그림 (막대 그래프-매출, 영업이익, 순이익, 선 그래프-영업이익률, 순이익률)
매출, 영업이익, 순이익이 꾸준히 늘고 있는 것은 긍정적이지만 영업이익률과 순이익률이 완만하게 떨어지는 모습이 조금 우려스럽습니다.

두 번째 그림 (막대 그래프-EPS*10, EPS*20, EPS*30, 선 그래프-주가)
동서는 2012년 까지는 PER 10 정도를 받다가 주가가 오르고 이제는 20을 훌쩍 상회합니다. 2017년 예상 PER은 20 ROE는 11% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 99,700,000주 이며 무상증자로만 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 1.92% 입니다.

세 번째 그림 (막대 그래프-주당영업활동현금흐름, 선 그래프-주가현금흐름비율)
영업활동현금흐름은 장기간 일정한 수준을 유지하고 있습니다. PCR은 PER보다 약간 높은 수준이네요. 부채비율은 10%입니다.

네 번째 그림 (막대 그래프-유동부채, 유동자산, 당좌자산, 선 그래프-유동비율, 당좌비율)
유동비율과 당좌비율은 각각 1,200%와 1,124% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

동서는 어제 살펴본 오뚜기보다 더 끌리는 회사입니다. 이런 회사를 왜 이제야 만나게 됐는지 의아스러울 정도네요. 부채비율이 10%라니 빌린돈 거의 없이 운영되고 있는 모습이 정말 좋습니다. 이것은 이자비용이 거의 발생하지 않거나 아예 없는 것을 통해서 재차 확인 할 수 있습니다. 유상증자를 하거나 전환사채를 발행한 적도 없습니다. 그리고 당좌비율이 1,124%이기 때문에 언제든지 필요한 곳에 투자를 하거나 주주환원정책을 실시할 여력이 매우 큽니다. 실질시가배당률도 1.92%이니 딱 은행정도 되고요. 한 가지 아쉬운 점은 성장률대비 (네 번째 그래프 Net profit growth rate 참조, 연평균 대략 6 - 7% 성장) 주가가 비싸다는 점이네요. 역시 좋은 기업은 시장이 알아서 좋은 값을 쳐 줍니다. 아직은 조정기간 중이니 3분기나 4분기까지의 실적을 확인하고 분할 매수로 접근하면 좋을 듯 합니다.

오뚜기 - 주식 투자자에게도 좋은 회사일까?

오뚜기 - 주식 투자자에게도 좋은 회사일까?

오뚜기의 매출 구성은 면제품류 30%, 양념소스류 19%, 건조식품류 13%, 농수산 가공품류 12%, 유지류 11%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출이 역성장 한 적은 거의 없습니다. 영업이익과 순이익도 잘 늘어나고 있고 영업이익률과 순이익률은 갈수록 올라가는 경향을 보입니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다.  2017년 예상 PER은 19 ROE는 12% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 3,440,000주 이고 작년 실질시가배당률은 0.59% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름도 꾸준히 늘어나고 있지만 PCR이 PER에 비해 더 높네요. 부채비율은 53%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율과 당좌비율은 각각 162%와 126% 입니다. 역시 당좌비율이 낮았던 것은 지금까지 제가 알아본 다른 식품회사들의 문제였습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

오뚜기는 요즘 착한 행실로 다른 기업들의 본보기 역할을 하고 있습니다. 하지만 사회적으로 착한 기업들이 주식 투자에도 적합할 것이라는 보장은 어디에도 없습니다. 다행히도 몇 가지 계량적 지표를 가지고 바라본 오뚜기는 우선 합격 (사실 매우 합격)입니다. 꾸준하게 성장하고 있고 (네 번째 그래프 Net profit growth rate 참조, 연평균 대략 12 - 13% 성장) 주식 수를 늘리지도 않으며 부채비율과 당좌비율이 적당합니다. 하지만 아직 조정을 덜 받아 성장률 대비 주가가 비싼편이고 PCR이 PER 보다 높으며 실질시가배당률이 상당히 낮다는 점은 조금 아쉽습니다.

조흥 - 냉동피자, 치즈, 이스트

조흥 - 냉동피자, 치즈, 이스트

조흥의 매출 구성은 제품 (냉동피자, 이스트, 빵크림, 치즈 81%), 상품 (피자용 치즈 18%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 2008년 까지는 적자를 기록하다 그 이후로는 꾸준히 잘 성장하고 있습니다. 올해 반기까지의 성적은 정말 놀라운 수준이네요.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 10 ROE는 13% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 600,000주 입니다. 유통량이 매우 적겠네요. 작년 실질시가배당률은 2.45% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름에 특별한 경향성이 있는 것 같지는 않습니다. 부채비율은 42%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율과 당좌비율은 각각 236%와 146% 입니다. 최근 알아본 식품 회사중에 당좌비율이 만족스러울만큼 높은 회사입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

드디어 '이 기업에 투자하면 어떨까?' 하는 생각을 가지게 만드는 식품 회사가 나왔습니다. 얼마 전 시장에서 냉동피자가 회자되고 조흥 지분의 상당부분을 가지고 있는 오뚜기 (아니 갓뚜기)가 주목을 받을 때 주가가 출렁였던 것으로 보입니다. 현재 주가는 조정받고 있으며 올해 반기까지의 이익을 두 배하여 구한 PER이 10이기 때문에 3분기나 4분기까지의 실적을 확인하고 분할 매수로 접근하면 어떨까 생각해 봅니다.

엠에스씨 - 조미액, 카라기난, 음료, 식용색소

엠에스씨 - 조미액, 카라기난, 음료, 식용색소

엠에스씨의 매출 구성은 조미액 42%, 카라기난 26%, 음료15%, 식용색소 12%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출이 정말 꾸준하게 늘어왔습니다. 영업이익과 순이익도 길게 보면 늘어온 것을 볼 수 있습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 11 ROE는 12% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 8,800,000주 이며 2016년 1:10 액면분할을 했습니다. 작년 실질시가배당률은 0.54% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 좋지 않았던 적이 몇 번 있었지만 2005년부터 지금까지 길게 놓고 보면 흐름이 좋아지고 있는 추세 아닌가요? 부채비율은 125%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율과 당좌비율은 각각 118%와 73% 입니다. 동원산업도 당좌비율이 낮은 회사입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

엠에스씨는 꾸준하게 성장해왔고 앞으로의 실적이 궁금해지는 회사입니다. 부채비율이 높긴하지만 점점 낮춰가고 있으므로 왠지 마음이 기울다가도 배당률과 당좌비율이 낮은 점이 결정을 어렵게 합니다. 2014 - 2016년 주가가 급등하지만 않았어도 더 매력있는 종목이었을텐데 말이죠. 그래도 어제 살펴본 동원산업보다는 나아보이네요.

동원산업 - 원양어업

동원산업 - 원양어업

동원산업의 매출 구성은 유통사업 (참치횟감 45%), 물류사업 (보관, 배송 37%), 수산사업 (참치원양어업 15%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 2015년에 최저 실적을 기록하고 현재는 회복하고 있는 것 같습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2015년을 보면 역시 주가가 붕 떠 있었네요. 이때 폭락하지 않고 버틴 것이 다행일 정도로 실적이 좋지 않았었는데 말이죠. 2017년 예상 PER은 8 ROE는 13% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 3,363,200주 이며 2006년 레스코 합병신주로 늘었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.81% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 너무 들쭉날쭉 합니다.  부채비율은 209%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율과 당좌비율은 각각 118%와 73% 입니다. 동원산업도 당좌비율이 낮은 회사입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

저는 동원산업의 비즈니스 모델이 크게 위협받을 수도 있다고 생각합니다. 일본을 시작으로 하여 참치 (참다랑어)를 완전 양식하는 곳이 늘고 있고 우리나라도 완전 양식에 성공했습니다. 이것은 자연산 참치의 가격 경쟁력을 떨어뜨릴 수도 있는 요소로 작용할 수 있으며 동원산업도 사업 경쟁력을 유지하기 위해 원양어업 뿐만 아니라 양식사업에도 진출해야 합니다. 하지만 국내 대기업은 양식사업에 진출하기가 까다롭고 동원산업은 양식사업에 진출 할 생각도 없다고 하니 걱정이 되는군요. 그리고 부채비율이 높고 시가배당률, 당좌비율, 이자보상배율이 낮은 기업이라서도 투자하기가 꺼려집니다.

동원F&B - 참치, 해산물, 소스

동원F&B - 참치, 해산물, 소스

동원F&B의 매출 구성은 일반식품 63%, 조미유통 31%, 사료 4%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출은 꾸준히 늘고 있지만 영업이익과 순이익은 그렇지 않습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 14 ROE는 9% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 3,859,124주 이며 2010년 합병신주로 늘었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.72% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 올해 반기까지의 영업활동현금흐름은 마이너스입니다. 부채비율은 122%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율과 당좌비율은 각각 120%와 52% 입니다. 일부러 계속해서 당좌비율이 낮은 회사들만 알아보고 있는 기분마저 듭니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

동원F&B는 선진, 푸드웰, 농심홀딩스에 이어서 알아본 식품회사입니다. 2015년에 주가의 오버슈팅이 나왔었고 지금까지 조정기간에 있다고 생각되는 회사입니다. 앞으로 가격이 더 떨어진다고 해도 이상할 것은 없습니다. 회사의 현재 성장속도에 비해 현재 PER이 높고 그렇다고 동원F&B 비즈니스 모델에 큰 경제적 해자가 있는 것도 아니기 때문입니다. 지금까지 살펴본 식품회사들 중에는 끌리는 회사가 없었습니다. 이제 여섯개 정도의 식품 회사를 더 둘러볼텐데 그 중에 하나 정도는 투자하기에 매력적인 기업이기를 바라봅니다.

농심홀딩스 - 농심 지주회사

농심홀딩스 - 농심 지주회사

농심홀딩스의 매출 구성은 태경농산 (라면스프 28%), 농심엔지니어링 (기계설비 16%), 농심홀딩스 (지주회사투자 8%), 농심개발 (골프장 2%)로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 2011년 이전 자료도 있지만 지분법이 바뀐 탓인지 2011년 이후의 수치와 격차가 너무 크기 때문에 제외했습니다. 적어도 2011년 이후 매출은 늘어왔습니다. 하지만 영업이익과 순이익의 일관된 모습이 보이지 않고 있습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 15 ROE는 4% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 4,637,790주 이며 2006년 즈음해서 전환권행사를 통해 소량 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 1.23% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. PCR이 PER에 비해 훨씬 높습니다. 영업활동현금흐름이 벌어들이는 이익에 비해 좋지 않을 수 있다는 것을 암시합니다. 부채비율은 38%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 그래서 유동비율과 당좌비율은 각각 83%와 60% 입니다. 식품회사들은 이렇게 유동비율과 당좌비율이 낮은가요? 푸드웰과 선진에 이어서 농심홀딩스도 이렇네요. 다른 식품 회사들을 빨리 더 알아보고 싶습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

농심홀딩스는 농심의 PER이 높아서 이를 대체할 만한 회사를 찾다가 고른 회사입니다. 오늘 이렇게 놓고 보니 어떻습니까? 제 눈에는 별로 투자하고 싶지 않은 회사로 보이네요. 배당도 10년이 넘는 세월이 흐르는 동안 2,000원으로 동결해 지급하고 있습니다. 이런 회사는 또 처음 봅니다.

푸드웰 - 잼, 음료와 만두

푸드웰 - 잼, 음료와 만두

푸드웰의 매출 구성은 잼과 시럽 28%, 음료 24%, 만두 21%, 통조림 6%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출은 조금씩이라도 늘고 있는 것 같지만 영업이익과 순이익은 오르락 내리락 하며 늘어나지 않는 것 같네요.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 16 ROE는 4.5% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 8,000,000주 이며 1:10 액면분할과 1:2 무상증자를 통해 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 0.99% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. PCR이 PER에 비해 훨씬 낮은 것을 보면 영업활동현금흐름은 원활한 것으로 보입니다. 부채비율은 165%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 그래서 유동비율과 당좌비율은 각각 72%와 33% 입니다. 왜 이렇게 낮은 걸까요? 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

푸드웰은 성장성도 보이지 않고 그렇다고 저평가된 주식도 아닙니다. 부채비율은 높고 당좌비율은 낮으며 배당률이 높지도 않습니다. 왠지 투자 매력이 무척 떨어진다는 느낌을 지울 수 없게 만드는 회사입니다.

선진 - 돼지고기

선진 - 돼지고기

선진의 매출 구성은 선진포크 39%, 선진사료 34%, 양돈사업 20%, 육가공사업 5%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출, 영업이익, 순이익이 늘어나고 있습니다. 영업이익률과 순이익률도 개선되었네요.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 3.5 ROE는 29% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 16,279,604주 이며 2017년 선진에프에스 합병신주가 포함되었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.33% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름은 순이익과 비슷한 수준입니다. 부채비율은 185%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 그래서 유동비율과 당좌비율은 각각 73%와 58% 입니다. 너무 낮습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

선진은 주가에 비해 벌어들이는 이익은 많은 것 같이 보이나 나머지 재무지표가 좋지 않습니다. 배당률은 너무 낮아서 주는 시늉만 하는 것 같습니다. 게다가 올해 유상증자를 계획하고 있는데 이러면 안돼죠. 상장한지 얼마나 됐다고 또 주주들에게 손을 벌리는 건가요?

정상제이엘에스 - 교육서비스

정상제이엘에스 - 교육서비스

정상제이엘에스의 매출 구성은 오프라인 학원 60%, 온라인 학원 14%, 교재 판매 22%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출이 2010년 정점을 찍고 하락 하다가 최근에는 회복 기미를 보이고 있습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 12 ROE는 15% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 15,677,552주 이며 2007년 회사가 합병 될 때 10,239,678주 늘고 국내사모 신주인수권부사채로 717,874주가 늘었습니다. 이후 주식 소각으로는 1,280,000주가 줄었네요. 작년 실질시가배당률은 4.35% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 점점 나빠지고 있는 것을 볼 수 있습니다. 부채비율은 34%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 156% 당좌비율은 130% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

정상제이엘에스는 대기업도 아닌데 이익소각을 수 차례나 실시한 아주 모범적인 기업입니다. 2007년 국내사모 신주인수권부사채를 발행한 적이 있지만 이 때문에 한 번은 봐주기로 합니다. 오프라인 학원은 하던대로 운영을 해 나가고 온라인 교육 사업도 강화하는 것이 어떨가 생각해 봅니다. 시가배당률도 높고 배당금도 늘려가면서 꾸준히 잘 지급하고 있는 모습이 보기 좋네요.

멀티캠퍼스 - 교육서비스

멀티캠퍼스 - 교육서비스

멀티캠퍼스의 매출 구성은 기업교육서비스 62%, 외국어서비스 26%, 지식서비스10%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출은 늘어왔다고 말할 수 있고 영업이익과 순이익은 낮아졌다가 최근 다시 늘어나고 있습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 16 ROE는 14% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 5,926,779주 이며 2013년 세리시이오의 합병신주로 한 차례 늘었습니다. 작년 실질시가배당률은 0.5% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름은 대체로 우상향 하는 모습을 보이는 것 같네요. PCR PER과 비슷한 수준입니다. 부채비율은 27%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 재고가 점점 줄어서 2016년 부터는 없습니다. 그래서 유동비율과 당좌비율은 서로 같으며 225% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

멀티캠퍼스는 어제 살펴본 대교보다 나아 보이는 회사입니다. 주가만 조금 더 낮아지면 투자를 고려해 볼 수 있겠습니다. 다만 시가배당률이 낮은 점은 단점으로 지적하고 싶네요.

대교 - 교육서비스

대교 - 교육서비스

대교의 매출 구성은 국내교육서비스 및 출판사업 94%, 교육기관사업 3%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출이 점점 줄어들고 있는 상황입니다. 영업이익과 순이익 또한 감소세에 있는 것 같습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 16 ROE는 7% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 104,129,840주 이며 1:10 액면 분할을 통해 늘어났습니다. 작년 실질시가배당률은 2.1% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. PCR이 PER에 비해 대체적으로 낮은 것으로 보아 현금흐름은 양호한 것으로 해석됩니다. 부채비율은 27%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 201% 당좌비율은 189% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

대교는 아동 및 초등교육에 중점을 두고 교육서비스를 제공하기 때문에 저출산에 따른 인구감소의 타격을 그대로 받을 것으로 보입니다. 해외사업 비중도 3% 미만으로써 대책마련이 전혀 되어있지 않은 것 같습니다. 이런 상황이 줄어드는 매출로 적나라하게 나타난 것이고 따라서 마이너스 성장을 보이고 있는 상황에서 현재 주가는 높다고 밖에는 할 말이 없습니다.

SK - 지주회사

SK - 지주회사

SK는 SK 그룹의 지주회사로써 SK이노베이션, SK에너지, SK텔레콤, SK네트웍스, SK실트론 등의 수 많은 종속회사를 두고 있습니다. 더 자세한 내용은 전자공시시스템을 참조하기시 바랍니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. LG의 경우와 비슷하게 2015년에 매출과 이익이 아주 많이 늘어났지만 이 때 새로 편입한 종속회사 몇 개 때문은 아닌 것 같습니다. 지분법이나 회계법을 달리 적용한 것으로 보입니다. 올해 성적은 작년보다는 좋을 것으로 기대됩니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 14 ROE는 3% 정도가 될 것 같습니다. 자본을 효율적으로 운용하지 못하네요. 주식 수는 70,926,432주 이며 2015년에 소각을 해서 줄었다가 합병신주가 들어와 늘어난 수치입니다. 작년 실질시가배당률은 1.05% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 이익과 마찬가지로 늘어나야 하는데 방향성은 정해지지 않은 것 같습니다. 주가현금비율 (PCR)이 PER 보다 낮기 때문에 벌어들이는 이익보다 현금 사정이 낫다는 것으로 해석할 수 있습니다. 부채비율은 131%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 118% 당좌비율은 93% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

SK는 302개의 종속회사를 두고 있는 지주회사입니다. SK주식회사가 지주사업 및 IT서비스 사업을 하며 20.38%, SK이노베이션 계열 회사들이 지주사업 및 원유/화학관련 사업을 하며 39.51%, SK텔레콤 계열 회사들이 정보통신 사업을 하며 23.05%의 영업이익을 거두고 있습니다. 2009년 상장 이후로 SK 주가는 10배가 올랐습니다. 앞으로도 같은 주가 상승률을 보여줄지 기대되는데 시가배당률이 높지는 않지만 배당금 자체는 계속 늘어왔고 비교적 최근인 2015년에 6,000,000주의 자사주를 소각하여 굉장히 강력한 주주환원정책을 펼친 적이 있기 때문에 지켜 볼 만한 회사인 것으로 여겨지네요.

LG - 지주회사

LG - 지주회사

LG는 LG 그룹의 지주회사로써 서브원이라는 기업구매대행회사를 통해 50%, 엘지씨엔에스의 IT 사업부문이 25%, 배당금 및 상표권사용 수익으로는 10% 정도의 매출을 올리고 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 지분법이 바뀐 탓인지 회계법이 바뀐 탓인지 2009년과 2010년의 매출과 이익의 차이가 무척 크기 때문에 그래프는 2010년 이후의 자료만을 가지고 만들었습니다. 그래프를 보면 매출의 뚜렷한 증가도 감소도 관찰되지 않는 것 같습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 6 ROE는 16% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 175,871,808주 이며 줄지도 늘지도 않았습니다. 작년 실질시가배당률은 1.69% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름 또한 방향성 없이 플러스인 상태로 유지되는 것 같습니다. 부채비율은 32%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 137% 당좌비율은 132% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

LG가 구매대행으로 많은 매출을 올린다는 사실을 이번에 알게 되었습니다. 정확히 무슨 일을 하는지는 서브원이라는 회사를 조사해 보면 알 수 있겠군요. 올해 반기까지 거둔 성적으로만 본다면 LG는 저평가 상태에 있는 것으로 파악됩니다. 하지만 성장성이 결여된 회사인 것으로 보이므로 추가적인 투자 매력을 찾아내기 전 까지는 매수를 보류하고 싶은 회사입니다.

한국가구 - 제과제빵 식재료 유통

한국가구 - 제과제빵 식재료 유통

한국가구의 매출 구성은 놀랍게도 식품사업 80%, 가구사업 20%로 이루어져 있습니다. 가구회사가 아니네요. 한국가구는 식품을 생산하는 것이 아니고 식품을 수입하여 유통하고 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 2010에 매출의 양적 성장이 일어났습니다. 수익성도 그 이후에는 다소 개선된 모습을 보입니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 10 ROE는 7% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 1,500,000주 이며 늘어나거나 줄었던 적이 없습니다. 작년 실질시가배당률은 1.8% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 마이너스는 아니지만 우상향하는 모습은 또 아닙니다. 부채비율은 17%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 441% 당좌비율은 268% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

한국가구는 자신들이 가지고 있는 가구사업의 한계를 인식하고 제원인터내쇼날을 인수하여 사업을 다각화했습니다. 제과제빵에 사용되는 수입 식재료 (초콜릿, 과일퓨레, 유제품 등)를 유통하는 제원인터내쇼날은 현재까지 나쁘지 않은 성적은 내고 있지만 성장성이 있는 회사인지에 관해서는 굉장히 큰 의문이 듭니다. 유통망이 더 고도화되고 국가간 경계가 허물어지는 미래에도 제원인터내쇼날은 유통업자로서의 지위를 유지할 수 있을까요?

현대리바트 - 가구 및 목제품

현대리바트 - 가구 및 목제품

현대리바트는 대부분 가구를 판매하여 매출을 얻습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출은 꾸준히 잘 늘어나고 있습니다. 마진율이 낮은 것은 흠입니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 12 ROE는 11% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 17,261,650주 이며 2008년 무상증자를 했습니다. 작년 실질시가배당률은 0.23% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 매끄러워 보이지는 않네요. 부채비율은 48%입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 211% 당좌비율은 154% 입니다. 적정한 수준인 것 같습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

현대리바트는 가구를 제작하고 판매하는 회사로써 성장성이 높은 회사라고 볼 수는 없습니다. 그래서 PER이 10 이하로 떨어질 때 매수하는 것이 어떨까 생각해 봅니다. 주식 수를 늘리지 않고 꾸준히 배당을 지급하는 것은 긍정적이지만 시가배당률이 너무 낮은 것은 아쉽네요. 그래도 투자자가 가구 시장의 생리를 잘 알고 현대리바트가 경쟁력있는 회사라고 생각한다면 매수가 나쁜 선택인 것만은 아닌 것 같습니다.

LIG넥스원 - 정밀유도무기

LIG넥스원 - 정밀유도무기

LIG넥스원의 매출 구성은 PGM 75%, AEW 10%, ISR 8%, C4I 5%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 매출, 영업이익, 순이익의 증가가 관찰되지 않습니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 21 ROE는 11% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 22,000,000주 이며 상장 이후에는 변동이 없습니다. 작년 실질시가배당률은 0.87% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 2016년 영업활동현금흐름이 마이너스였습니다. 부채비율은 2015년 부터 줄어들어 현재는 170%입니다. 제 기준에서는 여전히 높습니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 102% 당좌비율은 86% 입니다. 유동비율과 당좌비율이 더 높으면 좋겠습니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

LIG넥스원은 어제 살펴본 아이쓰리시스템과 같이 방산업체로 분류됩니다. 그렇기 때문에 사회적인 영향을 받을 가능성이 높은 회사입니다. 마진율이 낮은 회사이고 상장된지 얼마 되지 않은 데다가 현금흐름도 일정하지 못하며 시가배당률도 낮습니다. 이익도 늘어나는 것 같지 않기 때문에 투자하기 꺼려지는게 사실이군요.

아이쓰리시스템 - 적외선 센서

아이쓰리시스템 - 적외선 센서

아이쓰리시스템의 매출 구성은 적외선 영상센서 88%, 엑스레이 영상센서 4%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 상장된지 얼마 안되어 예단할 수는 없지만 매출, 영업이익, 순이익이 증가하고 있는 모습입니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 19 ROE는 13% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 6,855,460주 이며 2017년에 1:1 무상증자를 했습니다. 작년 실질시가배당률은 0.73% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. PER에 비해 PCR이 높습니다. CFPS가 더 높아져서 PCR이 낮아지면 좋겠네요. 부채비율은 38% 입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 280% 당좌비율은 160% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

아이쓰리시스템은 시가총액이 적고 방산업체로 분류되는 회사로써 대외적인 영향을 많이 받을 수 있습니다. 만들어진 센서가 재고로 얼마나 쌓이는지 아이쓰리시스템의 기술력은 어느 정도인지를 추가로 알아보고 투자해야 할 것 같습니다. 그리고 회사 자체는 오래전부터 있었지만 2015년에 상장한 까닭에 조금 더 지켜봐야 할 것 같습니다. 시가배당률이 너무 낮은 것도 못내 아쉽습니다.

풍국주정 - 주정 사업

풍국주정 - 주정 사업

풍국주정의 매출 구성은 주정 46%, 수소 33%, 탄산가스 26%로 이루어져 있습니다.

첫 번째 그래프 (초록색 막대-매출, 파란색 막대-영업이익, 주황색 막대-순이익, 파란색 점-영업이익률, 주황색 점-순이익률)를 봅시다. 진로발효와 마찬가지로 성장하는 속도가 빠른 기업은 아닙니다.

두 번째 그래프 (자주색 막대-EPS*10, 초록색 막대-EPS*20, 빨간색 막대-EPS*30, 파란색 점-주가)를 봅시다. 2017년 예상 PER은 10 ROE는 8% 정도가 될 것 같습니다. 주식 수는 12,600,000주 이며 2016년에 1 : 1.5 무상증자를 했습니다. 작년 실질시가배당률은 2.66% 입니다.

세 번째 그래프 (초록색 막대-주당영업활동현금흐름, 파란색 점-주가현금흐름비율)를 봅시다. 영업활동현금흐름이 마이이너스를 기록한 적은 없고 주당순이익이나 주가순이익비율보다 더 나은 모습입니다. 부채비율은 26% 입니다.

네 번째 그래프 (초록색 막대-유동부채, 파란색 막대-유동자산, 주황색 막대-당좌자산, 파란색 점-유동비율, 주황색 점-당좌비율)를 봅시다. 유동비율은 443% 당좌비율은 406% 입니다. 이자보상배율, 매출 증가율, 영업이익 증가율, 순이익 증가율 (2017년은 예상 수치)은 텍스트로 확인하시기 바랍니다.

풍국주정의 사업모델은 진로발효와 조금 다릅니다. 주정외에 수소와 탄산가스 등의 가스류를 또한 취급하면서 이익을 창출하기 때문입니다. 얼마전에 풍국주정이 수소를 생산한다는 이유로 주가가 급등했던 것 같은데 그런 광풍에 휘말려 주식을 불필요하게 비싼 가격에 사는 일은 없어야 합니다.